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机构盘点2019年消费行业五大关键词:猪周期等入选
来源:转 网 作者:含 糊 时间:2020-01-15

  来源: 国泰君安证券研究

  2019年过去了,这一年的消费领域比想象中更精彩。

  有人在拼多多上薅羊毛,有人为爱马仕衣带渐宽终不悔,有人高呼吃不起猪肉,也有人豪掷千金买盲盒,有人涂上口红高喊“买它买它买它!”,有人在Costco里排队两个小时等结账,还有网友们纷纷转发的那句——“800块钱的衣服可以买,8块钱的邮费不行......”

  直播带货的兴起、消费品牌的下沉、人口结构的轮动,中国社会的消费习惯正以前所未有的速度蜕变,这让消费领域投资热点的闪现速度丝毫不比科技领域逊色。

  国泰君安证券的消费研究团队始终紧盯这些变化。

  今天,我们就从2019年推送的众多文章中,选取了与消费相关的五个关键词和十数篇深度研究,和大家一起回顾中国消费社会中那些值得铭记的事件。

  01

  超级猪周期

  网友高呼吃不起猪肉是2019年年中开始的事情,然而国泰君安研究团队其实从年初就一直在强调“超级猪周期”的到来。

  在第三期首席相对论节目中,国泰君安农业团队首席这样说道,

进入到3月份以后,我们看到非常猛烈的去产能带来的影响已经体现出来了。也就是说,在价格端会逐步的看到表现,或者说我们认为超级猪周期的拐点在3月份刚刚到来。

  此后不久,国泰君安宏观团队也通过测算得出结论,此轮猪周期可能将带动猪价上涨50%以上,并进一步警告,猪价对通胀和货币政策都可能产生深远影响。

  02

  医药带量采购

  在2018年疫苗事件和带量采购带来的寒流过后,2019年医药行业迎来和煦的春风。

  在2019年年初市场仍一片悲观的时候,国泰君安医药团队就指出,只有推陈出新才能“C位出道”,创新药成为化学制药工业长期主线的趋势进一步强化,具有持续研发创新能力的公司有望实现强者恒强。

  而部分专科产品或者偏消费属性的产品,由于其产品不在医保目录,面临较小政策压力,会相对受益。

  在市场映证了上述观点之后,国泰君安医药团队又对仿制药一致性评价进程做了更细致的梳理,并联合国泰君安道合APP倾力推出市场上最全面的仿制药一致性评价数据库。

  通过对海量数据的跟踪和对政策的前瞻判断,中国仿制药行业的新格局在投资者的眼前一一展现。

  03

  Z世代

  上一秒,千禧一代还是主宰消费的实力派,下一秒Z世代就已经横空出世,吸引了全球消费品牌的关注。

  所谓Z世代,指的是在ACG(漫画、动画、游戏)伴随下成长起来的一代。据Kantar咨询发布的《Z世代消费力白皮书》显示,中国Z世代人群最庞大,共计1.49亿人,到2020年,Z世代将占据整体消费力的40%。

  历史告诉我们,早一点读懂年轻人,总是好事。

  国泰君安传媒团队通过一系列对Z世代人群喜好的研究,包括“电竞”“盲盒”“炒鞋”三个关键词以及相关产业链的分析,为我们描绘了Z世代人群消费的整体画像。

  04

  分裂的消费市场

  70后血洗Costco,80后买房养娃,90后炒鞋氪金……历史经验证明,人口结构永远是消费产业的核心驱动力。

  事实上,中国的消费市场从未如此“分裂”过——

  成为兵家必争之地的下沉市场正持续释放强劲需求,一直被商家忽视的老年人群却不断壮大,刚刚崭露头角的Z世代就一鸣惊人……

  不同的人群,不同的消费需求,一衣带水的日本消费社会又给我们带来了哪些思考?反观国内企业有哪些会异军突起成为新时代的消费王者?

  国泰君安的各个消费团队接连推出行业观察报告,对消费细分领域的热点事件提供自己独特的分析判断和解读。

  05

  车市寒冬

  自2018年起,连续多年快速增长的车市忽然峰回路转,随之而来的便是增势的日渐疲软,“车市寒冬”的说法被业内频频提及。

  进入2019年,情况非但没有得到改善,反倒愈演愈烈。2019年1-4月份,全国乘用车销量继续下滑12%,其中4月单月下降14.6%,甚至有加速下滑的趋势。

  “千里冰封,万里雪飘”俨然成为了业内人士调侃眼下车市的段子。虽然从人均汽车保有量来看,中国离发达国家还有不小的距离,但如此“惨烈”的数据还是让不少人不禁怀疑,中国汽车行业已经见顶了吗?

  国泰君安汽车团队从购买-流通-使用环节,深入研判了影响中国汽车行业消费潜力的三大因素,而包括策略、电子、计算机和通信在内的国泰君安新兴行业团队,则对新能源汽车——这一汽车生力军的未来进行了展望。

  从进入2020年以来特斯拉产业链的先声夺人来看,我们又一次走在了市场的前面。


(责任编辑:hjr)

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